本片根据沈从文同名小说改编。故事发生在民国初年，在湘西边境的一个小山城里，有一个老船夫（冯汉元 饰），守着一条渡船，帮来往的人渡河。他与外孙女翠翠（戴呐 饰）相依为命，17年前，翠翠的母亲与一名屯戍军士未婚生子，后来二人双双殉情。老船夫不想翠翠重蹈覆辙，一心希望把翠翠托付给一个可靠的人。茶峒城里的船

20世纪80年代初，祸害中国长达十年的文化大革命终于被扔进历史的垃圾堆，百废待兴的当下，改革开放春风吹遍神州大地，自上而下从政府到民间都酝酿着一场追求幸福生活的巨变。地处南方的瀛洲，华侨出身的工程师肖子云走马上任当上代理市长，他承诺要为百姓做十件好事，从治理交通，集资兴建公路大桥，到鼓励实事求是，提

土匪的到来毁掉了春桃（刘晓庆 饰）的新婚之夜，她和丈夫李茂（曹前明 饰）失散了，只身一人流浪到北京，靠着捡破烂维生。在春桃最艰难的岁月里，是刘向高（姜文 饰）一直不离不弃的陪伴和支持着她，尽管两人并没有夫妻之名，但相依为命的他们彼此之间感情十分要好。